Como as dez consultorias foram escolhidas?
Partimos das casas mais citadas no mercado, incluindo as premiadas pela XP no Wealth Services Awards de 2025 e 2026, e mantivemos só as que publicam material suficiente para avaliar critério a critério. Ficaram de fora, por ora, consultorias cujo site não declara modelo de cobrança nem escopo, e multi family offices, que terão ranking próprio.
Por que o prêmio da XP não entra na nota?
Porque ele mede desempenho comercial dentro da plataforma da XP — produtividade, crescimento e relacionamento —, não o que importa para quem contrata. Usamos o prêmio para saber quem pesquisar, nunca para dar nota. Pelo mesmo motivo, não citamos rankings sem metodologia nem fonte publicada.
Como vocês conferem o registro na CVM?
Nos dados abertos da própria CVM, que publicam todo dia o cadastro de consultores de valores mobiliários com CNPJ, data de registro e situação, e a lista de processos sancionadores abertos desde 2013. As dez estão em funcionamento normal e nenhuma aparece como acusada. A nota de Regulação sai do tempo de registro, por uma régua publicada na metodologia: 9,5 a partir de cinco anos, 9,0 de três a cinco, 8,5 de um a três.
Por que não há nota de reputação?
Porque não existe fonte pública que cubra todas as empresas por igual. Das 20 consultorias e assessorias que avaliamos, só quatro têm página no Reclame Aqui, com poucas dezenas de reclamações em seis meses, e nenhuma está cadastrada no consumidor.gov.br — reclamação contra assessor cai na corretora. Uma nota com essa cobertura puniria quem tem página e premiaria quem é pouco conhecido. Preferimos não medir a medir torto.
Consultoria de investimento pode receber comissão de produto?
O consultor registrado na CVM é remunerado pelo cliente. Se a empresa recebe comissão ou rebate do distribuidor e não devolve ao cliente, o modelo não é de consultoria independente, mesmo que o nome diga que é. Das dez avaliadas, seis declaram devolver as comissões: Nord Wealth, Zanella, VAROS, Union, Portfel e Åpen. Clube do Valor e AUVP declaram devolver só em parte dos produtos, e Origami e Suno não tratam do tema no material público.
Qual o valor mínimo para contratar?
Varia muito, e cinco das dez publicam: VAROS a partir de R$ 100 mil, Clube do Valor a partir de R$ 250 mil, Suno Consultoria a partir de R$ 300 mil (ou R$ 10 mil de aporte mensal), e Nord Wealth e Origami a partir de R$ 1 milhão. As outras cinco não publicam ticket mínimo.
Qual é melhor, honorário fixo ou percentual sobre o patrimônio?
O honorário fixo não cresce com a carteira, então não cria incentivo contra decisões que tiram dinheiro dela, como quitar uma dívida ou comprar um imóvel à vista. O percentual é mais comum e mais fácil de comparar. Das dez avaliadas, três cobram honorário fixo: Suno Consultoria, Åpen Capital e Union Investimentos.
Pagar para aparecer no topo muda a nota da empresa?
Não. A nota sai da metodologia e é a mesma para quem paga e para quem não paga. O que uma parceria compra é posição de destaque, sempre marcada como "Parceria paga". Nesta edição não há nenhuma posição paga.
